Esto es lo que ocurrió en la inversión en startups en el tercer trimestre de 2024: explora las tendencias en inversión sostenible, el impacto de los marcos ESG en la financiación de startups y el auge de la IA, a pesar de las preocupaciones sobre su impacto ambiental.
- Inversión sostenible
- Financiación de IA
- Financiación global de startups
- Financiación europea de startups
La tendencia de inversión sostenible en 2024 y su impacto en las startups
Con elecciones significativas y eventos climáticos severos afectando muchas partes del mundo este año, los gobiernos están avanzando en regulaciones de sostenibilidad y medioambiente. Los inversores están observando de cerca estos desarrollos. Un estudio de Pitchdeck con 527 participantes, incluidos gestores de fondos, consultores de inversión y patrimonio privado, encontró que el 33% dijo que los eventos económicos y geopolíticos actuales han influido en su enfoque hacia la inversión sostenible.
En este estudio, se utilizó la inversión sostenible como un término general, abarcando tanto la inversión de impacto como la integración de factores ESG en el proceso de inversión. ESG es un marco para evaluar el impacto ambiental y social de una organización, así como sus prácticas de gobernanza. Por otro lado, la inversión de impacto se enfoca en generar beneficios sociales y ambientales medibles junto con retornos financieros.
Impacto de ESG en la debida diligencia
Según el estudio, el 64% de los encuestados utiliza un marco ESG como parte de su estrategia de inversión. Globalmente, la razón más citada para adoptar prácticas ESG fue la alineación de las misiones y valores organizacionales con las prácticas de inversión.
En Europa, ESG juega un papel crucial en la debida diligencia, impulsada por los requisitos regulatorios actuales o anticipados. Los sectores que se beneficiarán de este enfoque incluyen (en orden descendente): Energía, Agua, Tecnología Climática, Salud, Energía Renovable, Agricultura, Educación, Bienes Raíces y Alimentación.
El estudio también reveló que las preocupaciones ambientales, sociales y de gobernanza llevaron a los inversores a rechazar ciertas oportunidades. El 34% de los encuestados dijo que rechazaron inversiones debido a problemas ambientales identificados durante la pre-diligencia. Además, el 27% mencionó factores sociales, como la falta de diversidad de género, mientras que el 33% señaló preocupaciones de gobernanza, como malas prácticas de gobernanza corporativa.
Un clima favorable para las startups de sostenibilidad
Este entorno crea oportunidades prometedoras para startups en sectores como Energía y Tecnología limpia, Sostenibilidad y Salud, que probablemente se beneficiarán del apoyo regulatorio y el creciente interés de los inversores. Por ejemplo, Biotech ha liderado el mayor número de adquisiciones por más de mil millones de dólares en 2024 (Fuente: Crunchbase).
Las startups que se alinean con los criterios de ESG y de inversión de impacto tienen una posición fuerte para atraer capital, especialmente en regiones como Europa, donde los requisitos regulatorios impulsan las inversiones sostenibles.
Con el 64% de los inversores incorporando marcos ESG, las startups con prácticas sólidas de medio ambiente, sociedad y gobernanza tienen una mayor probabilidad de superar la debida diligencia y asegurar financiación. Los fundadores deben enfatizar cómo sus negocios cumplen o superan los estándares ESG para ganar la confianza de los inversores y asegurar acuerdos.
Dominio de la IA en la financiación global de startups
Mientras que los sectores sostenibles tienen potencial, las tendencias globales de inversión muestran que la IA ha dominado en 2024. En el tercer trimestre, la financiación de IA superó tanto a la salud como a la biotecnología, el segundo sector más grande, que recaudó más de 15 mil millones de dólares, según datos de Crunchbase. La IA lideró todos los sectores al atraer casi 19 mil millones de dólares en el Q3, representando el 28% del capital de riesgo total.
Sin embargo, este auge en la inversión en IA contrasta con los objetivos sostenibles, ya que el rápido crecimiento de la IA está generando un aumento significativo en el consumo de energía. Un informe de Gartner predice que la IA podría consumir hasta el 3.5% de la electricidad mundial para 2030. Notablemente, OpenAI aseguró una enorme inversión de 6.6 mil millones de dólares a principios del cuarto trimestre, lo que podría valorar a la empresa en 157 mil millones de dólares (Fuente: OpenAI).
Financiación global de startups en el Q3 de 2024
A pesar del crecimiento de la IA, la financiación global de capital de riesgo disminuyó en el Q3 de 2024, alcanzando los 66.5 mil millones de dólares, según Crunchbase. Esto representa una caída del 16% respecto al trimestre anterior y una disminución del 15% interanual, en comparación con los 78 mil millones de dólares invertidos en el Q3 de 2023.
Un análisis de la financiación global hasta el tercer trimestre muestra que la financiación seed se ha mantenido estable hasta la fecha, pero se espera que aumente a medida que se informen más rondas después del trimestre. La financiación en etapas tempranas ha aumentado aproximadamente un 10%, mientras que la financiación en etapas tardías ha disminuido alrededor de un 20%. La ronda de financiación más grande fue para Waymo, un servicio de conducción autónoma, que recaudó 5 mil millones de dólares de su empresa matriz, Alphabet.
Consolidación continua en la inversión de VC
En el capital de riesgo, la tendencia hacia fondos más grandes pero menos numerosos continúa. El tamaño promedio de los fondos para startups alcanzó un récord de 168 millones de dólares en los primeros nueve meses de 2024. A pesar de la caída, América del Norte sigue siendo la principal región de enfoque para los VCs, pero Europa está ganando terreno frente a Asia como la segunda región más popular para la inversión de riesgo (Fuente: Venture Capital Journal).
En América del Norte, los VCs invirtieron 40.5 mil millones de dólares en todas las etapas en el Q3, lo que representa una disminución del 10% respecto al trimestre anterior, pero un aumento del 22% interanual, según Crunchbase. Sin embargo, estas cifras no incluyen la reciente inversión en OpenAI.
La incertidumbre política, como las próximas elecciones de EE.UU., también podría afectar los flujos de efectivo. Aproximadamente el 30% de las empresas retrasaron o redujeron sus inversiones debido a preocupaciones por la incertidumbre electoral, según una encuesta realizada por los Bancos de la Reserva Federal de Atlanta y Richmond y la Escuela de Negocios Fuqua de la Universidad de Duke (Fuente: Reuters).
Financiación europea de startups en el Q3 de 2024
La financiación de startups europeas alcanzó los 10 mil millones de dólares en el Q3 de 2024, el nivel más bajo desde el Q3 de 2020, según Crunchbase. La financiación en Europa cayó drásticamente, bajando un 36% respecto al trimestre anterior y un 39% interanual. Entre los tres principales centros de startups de Europa, solo Alemania experimentó un aumento en la financiación, tanto trimestral como anual.
A pesar de esta caída, es posible una recuperación en el cuarto trimestre. La inversión de riesgo en Europa ha fluctuado durante la actual recesión, oscilando entre 12 mil millones y casi 17 mil millones de dólares, lo que ofrece un potencial de recuperación en los próximos meses.
Fuentes:
Pitchbook
Garntner
Crunchbase
Venture Capital Journal
Open AI
Reuters